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“外汇占款”是财经新闻中频繁出现的术语。如果不了解外汇占款，可能会对部分财经报道感到困惑。那么，究竟什么是外汇占款？它是如何形成的？本文将用简明易懂的方式，为大家详细讲解。

外汇占款的英文是Funds outstanding for foreign exchange，指的是中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。由于人民币并非自由兑换货币，外资进入后需兑换成人民币才能流通使用。同时，为维持人民币币值稳定，央行通过人民币购买外汇，从而增加了货币供给，由此形成了外汇占款。

外汇占款是央行货币政策的重要组成部分，也是基础货币投放的关键渠道之一。基础货币投放包括央行主动向市场投放货币，以及央行被动购汇所投放的货币。瑞讯银行官网而外汇占款正是央行被动进行基础货币投放的方式。

书本知识通常止步于此，但作为实务工作者，我将进一步深入解析外汇占款的形成过程。让我们从一笔国际贸易开始：

出口商出口一批货物，收到国外买家100万美元的付款。瑞讯银行官网企业在收到款项后，有两种处理方式：

1. 结汇。在2012年之前，外管局要求强制结售汇，企业必须将外汇卖给商业银行。根据外管局2012年4月16日的公告，强制结售汇制度已取消，企业和个人可自主保留外汇收入。若出口商选择结汇，将100万美元卖给商业银行，按汇率6兑换成600万人民币。银行的资产负债表上，负债方先增加100万美元头寸，结汇后负债方减少100万美元，同时增加600万人民币负债。银行可选择是否与央行进行外汇交易（交易1）。

2. 不结汇。企业自行持有100万美元，体现在商业银行负债方增加100万美元。值得注意的是，企业持有外汇通常也存放在银行，除非以现钞形式保存。此时，银行同样可选择是否与央行进行外汇交易（交易2）。

可以看到，无论企业是否结汇，交易1和交易2的过程就是外汇占款的形成：央行从商业银行收购外汇，并等额投放人民币。因此，外汇占款的变动与企业结汇行为无关，完全由商业银行与央行之间的外汇头寸交易决定。

从微观角度看，在顺差情况下，外汇占款增加意味着商业银行将自有外汇头寸卖给央行，导致银行自有外汇头寸减少，进而推高外币资金成本。而外汇占款新增减少，则意味着商业银行外币资金成本降低，这也是近期许多商业银行面临的状况：海内外外币融资成本的差距在急剧收窄。

从宏观角度看，新增外汇占款可视为基础货币投放，直接影响市场流动性。例如，去年6月的钱荒，部分原因就是当月外汇占款新增量极小。2014年5月，央行口径新增外汇占款仅3.61亿元人民币，创下2013年7月以来单月最低纪录，而去年同期新增规模约4000亿元，对比悬殊。但今年并未出现钱荒，原因在于央行除了外汇占款，还通过逆回购、发行央票等公开市场操作工具来调节基础货币投放。